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Rentabilité : qu’est-ce que c’est ?

by La rédaction

La rentabilité est la mesure qui permet de savoir combien une entreprise gagne pour chaque euro investi.

  • Être rentable fait de vous un bon candidat pour la croissance et l’attractivité auprès des investisseurs 💸
  • Savoir si vous êtes rentable ou non vous aide à ajuster la gestion de vos finances 🎯
  • Avancer à l’aveugle serait s’exposer à des risques financiers majeurs 🚩
  • Pour une bonne visibilité, évaluez des indicateurs clés comme le ROI, ROE et ROCE 📍
  • Si les voyants virent au rouge, vous pouvez rectifier le tir en optimisant trois leviers : votre chiffre d’affaires, vos charges, et votre stratégie de financement 💡

Rentabilité : définition

✅ Ce qu’elle est

La rentabilité, c’est avant tout un indicateur financier. À l’échelle d’une entreprise, c’est le rapport entre les capitaux investis et les gains générés. S’agissant d’un projet, on le qualifie de rentable quand il rapporte au moins le montant des ressources investies. Dans un cas comme dans l’autre, la définition de Finance pour tous est claire et concise, en l’associant à la capacité d´un capital investi à procurer des revenus. Pour autant, le concept est à nuancer de la profitabilité, un autre outil de mesure économique pour les entreprises souvent associé mais qui est pourtant différent.

❌ Ce qu’elle n’est pas

❗ Profitabilité : Bien que les deux paramètres évaluent toutes les deux la capacité à générer des bénéfices, leurs formules diffèrent. La profitabilité se mesure en rapportant les résultats nets au chiffre d’affaires (CA), tandis que la rentabilité met en relation les résultats nets avec les investissements.

    \[ \text{Rentabilité} = \frac{\text{Résultats nets}}{\text{Investissements}} \]

    \[ \text{Profitabilité} = \frac{\text{Résultats nets}}{\text{CA}} \]

Pour une meilleure compréhension de la profitabilité, consultez cette lecture recommandée.

En outre, être rentable va au-delà de :

❗ La liquidité d’une entreprise, qui est son aptitude à honorer ses obligations financières à court terme, notamment les paiements de dettes et les dépenses courantes.

❗ Sa solvabilité, c’est-à-dire sa capacité à régler ses dettes à long terme en cas de cessation d’activité.

Décodage du vocabulaire financier 👨‍💻

Le monde de la finance est riche en termes techniques qui peuvent parfois sembler complexes. Pourtant, chaque mot a son importance et permet d’analyser et de comprendre la rentabilité de manière plus précise. Dans cette section, déchiffrons ensemble cette terminologie essentielle pour mieux saisir les différentes nuances du concept pour les entreprises.

Rentabilité : financière ou économique ? 🤔

La rentabilité financière se concentre sur les capitaux propres investis. Ce ratio représente un indicateur important pour les actionnaires, car il montre le rendement des fonds qu’ils ont investis.

La rentabilité économique, en revanche, évalue le rendement global de l’entreprise par rapport à tous les capitaux investis, appelés actifs économiques. Ce calcul ne prend pas en compte :

  • La nature des investissements ;
  • Les produits financiers et les coûts ;
  • Les événements exceptionnels ;
  • L’impôt sur les bénéfices.

Ce deuxième type de mesure est particulièrement pertinent pour les banques et autres organismes de prêt, qui l’examinent de près avant de décider d’accorder un prêt.

🧐 Quelques variables à connaître

Charge fixes ou charges courantes

Les charges fixes sont les dépenses de fonctionnement régulières qui ne varient pas en fonction de votre niveau de production. Elles incluent :

  • 🏢Le loyer ;
  • 💳Les mensualités bancaires ;
  • 📶Le forfait Internet.

Charges variables

Les charges variables fluctuent en fonction du niveau de production de votre entreprise. Elles comprennent :

  • 👚Les matières premières ;
  • 🧵Les fournitures ;
  • 👩‍🔧La main-d’œuvre.

Levier d’endettement

💪 Si un emprunt permet de générer des profits, on parle d’effet de levier d’endettement. Les statistiques de France Invest en 2023 montrent que les investisseurs ont doublé leur investissement grâce à ce principe. Pour en savoir plus sur la performance nette 2023 des acteurs français du capital-investissement, consultez ce lien.

Marge commerciale

Ce terme désigne la différence entre le coût de revient d’un produit ou service et son prix de vente.

Point mort

📍 Également appelé payback ou break-even, le point mort est le moment où votre activité couvre elle-même ses charges de fonctionnement.

Retour sur investissement (ROI)

Le ROI représente la part de profits générée par un investissement. Il sert généralement d’indicateur comparatif entre divers projets ou investissements. La formule est :

    \[ \text{ROI} = \left(\frac{\text{Bénéfices de l'investissement } i}{\text{Montant de l'investissement } i}\right) \times 100 \]

Seuil de rentabilité

💹 Il s’agit du CA minimum nécessaire pour couvrir vos charges fixes.

Pourquoi et comment savoir si une activité est rentable ?

Pourquoi est-il important de connaître votre rentabilité ?

Connaître votre rentabilité est indispensable, et ce pour plusieurs raisons. C’est un outil précieux pour évaluer et ajuster votre stratégie de gestion budgétaire.

💰 Imaginons que votre bilan financier soit positif, montrant que votre entreprise est rentable. Ces données peuvent servir de base solide pour justifier de nouveaux investissements ou pour maintenir votre stratégie actuelle.

⬇️ Prenons maintenant le cas où votre entreprise afficherait de bons chiffres d’affaires, mais que vous seriez en fait bien en dessous du seuil de rentabilité. Pire, vous pourriez même être en situation déficitaire sans le savoir. Ignorer cette réalité peut conduire à une détérioration incontrôlable de vos finances. En revanche, une intervention rapide vous aiderait à :

  • Identifier les problèmes et à redresser la situation ;
  • Protéger vos investissements ;
  • Transformer ces défis en opportunités pour renforcer votre résilience.

📉 Avoir une visibilité claire sur votre rentabilité n’est donc pas un luxe, mais une nécessité pour assurer le succès durable de votre entreprise.

Maintenant que vous comprenez les enjeux liés à ce concept, il est temps de l’évaluer concrètement. Avec les nombreuses variables à considérer, il peut être difficile de savoir par où commencer. Voici les étapes clés pour une évaluation claire et efficace.

🚩Premiers repères : le seuil de rentabilité et le point mort

Pour commencer, concentrez-vous sur deux indicateurs essentiels : le seuil de rentabilité et le point mort.

Seuil de rentabilité

Comme nous l’avons vu, cet indice représente le chiffre d’affaire minimum à réaliser pour que les profits générés puissent payer les coûts de fonctionnement. C’est donc par-là que vous devez commencer pour y voir plus clair dans le panorama financier de votre entreprise. Il est exprimé en unité monétaire.

    \[ \text{Seuil de rentabilité} = \frac{\text{Charges fixes}}{\text{Taux de marge sur coût variable}} \]

Le calcul du taux de marge sur coût variable s’opère comme suit :

    \[ \text{TMCV} = \frac{\text{CA prévisionnel} - \text{Charges variables}}{\text{CA prévisionnel}} \]

Interprétation des résultats :

🟢 Si votre CA (hors taxes) est supérieur au seuil, c’est un bon signe : votre entreprise génère des gains.

🟠 Si vous atteignez juste le seuil, votre entreprise couvre ses charges fixes, mais les profits sont très minces.

🔴 Si vous êtes en dessous du seuil, cela indique que votre entreprise est en perte.

Point mort

De plus, une entreprise en bonne santé devrait montrer des signes de croissance dans un délai raisonnable. Il est donc nécessaire de déterminer combien de temps il vous faudrait pour être autonome. Le point mort, exprimé en nombre de jours, vous indique le délai nécessaire pour couvrir vos coûts fixes et commencer à générer des bénéfices.

    \[ \text{Point mort} = \frac{\text{Seuil de rentabilité}}{\text{CA} \times 365} \]

Évaluer vos performances économiques

Pour obtenir une vue d’ensemble précise de vos performances économiques, commencez par calculer deux indicateurs clés : le retour sur investissement (ROI) et la rentabilité économique. Consultez votre compte de résultat et le bilan de votre activité pour ces calculs.

Un taux de 25 % signifie que pour chaque 100 euros investis, les profits obtenus sont de 25 euros. Si vous avez déjà effectué ces calculs par le passé, comparez les résultats pour observer l’évolution du ratio au fil du temps.

Pour approfondir votre analyse, vous pouvez également calculer le Return on Capital Employed (ROCE), un indicateur économique décomposé en deux variables :

    \[ \text{ROCE} = \text{Taux de marge d'exploitation} \times \text{Taux de rotation de l'actif économique} \]

Taux de marge d’exploitation

    \[ \text{TME} = \frac{\text{Résultats nets d'exploitation}}{\text{CA}} \]

Ce taux indique combien de bénéfices nets sont générés pour chaque euro de chiffre d’affaires investi. Par exemple, un TME de 25 % avec un chiffre d’affaires de 500 000 euros signifie que vous générez 125 000 euros de profits.

Taux de rotation de l’actif économique

    \[ \text{Taux de rotation de l'actif économique} = \frac{\text{CA}}{\text{Actif économique}} \]

Ce taux mesure combien de chiffre d’affaires est généré pour chaque euro investi dans l’actif économique. Par exemple, avec un chiffre d’affaires de 450 000 euros et un actif économique de 300 000 euros, le taux de rotation est de 1,5. Cela signifie que pour chaque euro investi, votre activité génère 1,5 euro de chiffre d’affaires.

Enchainez avec les paramètres financiers

Cette étape de l’analyse permet de peaufiner votre bilan en examinant de près l’impact des capitaux propres, ce qui vous offre une meilleure vision de vos perspectives de croissance.

Par exemple, si vous obtenez un résultat net de 80 000 euros pour un investissement de 20 000 euros, votre rentabilité financière, ou Return on Equity (ROE), est de 4. Cela signifie que pour chaque euro investi, les actionnaires potentiels peuvent espérer un bénéfice de 4 euros.

Pour une analyse encore plus précise, pensez à exclure certains éléments des capitaux propres avant de calculer les bénéfices. Cette approche peut vous aider à identifier des actifs moins performants et à vous en séparer, optimisant ainsi vos perspectives de rentabilité.

Jetez un œil à votre endettement

Lorsque vous avez des dettes, il est toujours prudent de contrôler leur impact sur vos finances. Le calcul du levier d’endettement vous aide à évaluer si vos emprunts sont bénéfiques ou non. Son calcul est simple :

    \[ \text{Levier d'endettement} = \text{ROE} - \text{ROCE} \]

💪 Si votre rentabilité financière (ROE) est supérieure à votre rentabilité économique (ROCE), c’est un signe positif. Cela indique que vos emprunts ont eu un effet favorable sur vos finances. On parle de levier d’endettement.

⚠️ En revanche, si le ROCE est plus élevé que le ROE, cela signifie que l’effet de levier est négatif. Dans ce cas, les prêts ne font qu’aggraver les difficultés budgétaires de votre entreprise, ce qu’on appelle parfois un effet de massue ou un effet boomerang.

Assurer un suivi day-to-day de sa comptabilité

Pour garantir la santé financière de votre entreprise, procéder à des évaluations périodiques ne suffit pas. Il est tout aussi important maintenir une comptabilité à jour. Pour optimiser votre gestion, vous pouvez utiliser des outils performants tels que :

🧭 Un tableau de bord financier : il vous permet d’accéder rapidement à vos principaux indicateurs de performance (KPI) et de suivre vos finances en temps réel.

🧑‍💻 Un logiciel de comptabilité : ce type de logiciel facilite la saisie et le suivi quotidien de toutes vos transactions, assurant ainsi une gestion plus précise et efficace.

Ce que vous pouvez faire pour être plus rentable

Si vous avez identifié une perte ou des résultats inférieurs à vos prévisions, voici quelques stratégies pour redresser la situation.

⏸️ Mettez un frein à vos dépenses

Pour augmenter vos bénéfices, commencez par maîtriser vos coûts. Même si certaines charges sont fixes, d’autres peuvent être optimisées ou supprimées. Par exemple, examinez vos contrats avec les prestataires pour obtenir un meilleur rapport qualité/prix ou négociez des rabais avec vos fournisseurs en établissant des contrats annuels.

Optimisez également vos ressources matérielles en luttant contre le gaspillage et en ajustant vos stocks. En ce qui concerne les ressources humaines, il est important de connaître les différentes possibilités qui s’offrent à vous. Recruter un talent qualifié avec plusieurs années d’expériences est peut-être un privilège que vous ne pouvez pas vous offrir. Pour une petite structure de type startup, il est peut-être plus préférable d’opter pour l’externalisation que le recrutement à plein temps.

▶️ Booster votre chiffre d’affaire

Vos recettes constituent le second facteur sur lequel vous avez la main pour renforcer votre situation financière. Voici quelques pistes :

  • Revoir vos prix : augmentez le tarif de vos prestations pour améliorer votre marge commerciale.
  • Affiner votre stratégie marketing : une faible présence en ligne peut freiner vos ventes. Saviez-vous que 78 % des achats commencent par une recherche sur internet ? Travaillez donc votre e-réputation pour attirer plus de clients.
  • Démarrer un benchmarking : si vous avez retravaillé vos tarifs sans succès, réalisez une étude comparative pour optimiser vos prix et vos techniques de vente.

♟️ Utiliser des solutions financières adaptées votre activité

Adopter un financement adéquat peut également impacter positivement votre bilan financier. Voici quelques options :

  • Aides gouvernementales : pour les nouvelles structures, ces aides peuvent offrir des montants significatifs ou des exonérations de charges sociales.
  • Prêts bancaires : si vous avez un profil financier solide, les prêts bancaires peuvent vous aider à développer votre entreprise.
  • Microcrédit : pour les structures plus modestes ou en expansion, le microcrédit peut être une solution adaptée.
  • Business angels : si vous avez besoin d’un capital important et êtes prêt à céder une part de votre entreprise, les business angels peuvent être une option intéressante.
  • Crowdfunding : si votre projet est innovant et répond à un besoin réel, le crowdfunding peut être une excellente manière de lever des fonds.